Los ETF criptográficos al contado de Hong Kong debutan mañana: 6 cosas que debe saber

La comunidad de criptomonedas espera ansiosamente un importante evento de la industria, ya que Hong Kong comenzará a negociar fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin y Ether el 30 de abril.

Se espera que tres empresas chinas: China Asset Management, Bosera Asset Management y Harvest Global Investments lancen ETF criptográficos a través de sus filiales de Hong Kong en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) el 30 de abril.

La medida marcará otro paso en el desarrollo de productos de criptoinversión y ETF regulados en todo el mundo, tras el histórico lanzamiento de ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos en enero de 2024.

A medida que se acerca el lanzamiento del ETF de Hong Kong, Cointelegraph ha recopilado algunos datos sobre la próxima sesión de negociación.

HKEX ya negocia futuros de Bitcoin y otros contratos criptográficos

La introducción de ETF criptográficos al contado en el mercado de ETF de Hong Kong no es la primera de los ETF criptográficos negociados en HKEX.

Los ETF criptográficos hicieron su debut en el HKEX a finales de 2022 con la introducción del ETF CSOP Bitcoin Futures y el ETF CSOP Ether Futures, ambos gestionados por CSOP Asset Management. Los ETF rastrean los contratos de futuros de Bitcoin y los contratos de futuros de Ether negociados en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).

Samsung Asset Management Hong Kong hizo lo mismo al lanzar otro ETF de Bitcoin basado en futuros, el ETF Samsung Bitcoin Futures Active, en enero de 2023.

Los tres ETF de futuros criptográficos en HKEX tienen 1.300 millones de dólares de Hong Kong (170 millones de dólares) en activos bajo gestión al 29 de abril de 2024, según datos de HKEX.

Todos los ETF de Hong Kong representan el 0,6% del mercado de ETF de EE. UU.

Según los datos presentados, parece que el mercado de ETF de Hong Kong es más pequeño que el mercado de ETF de Estados Unidos.

A finales de marzo de 2024, toda la industria de ETF de EE. UU. tenía 3.457 productos con 8,9 billones de dólares en activos cotizados en tres bolsas. RESPECTIVAMENTE Ficha técnica de la ETFGI.

Por otra parte, el tamaño del mercado de ETF en Hong Kong se estima en 50 mil millones de dólares, según el analista de datos de Bloomberg Jack Wang.

Según HKEX, el ETF activo de Hong Kong se cotizó en junio de 2019. A finales de 2023, HKEX había listado 24 ETF activos con un capital combinado de 8.600 millones de dólares de Hong Kong (1.000 millones de dólares).

En comparación, se estima que el mercado de ETF de China tendrá un valor de 238 mil millones de dólares para 2023. RESPECTIVAMENTE según los datos recopilados por Bloomberg.

ETF criptográficos en especie en Hong Kong vs. ETF que crean efectivo en los Estados Unidos

Los ETF criptográficos al contado de Hong Kong tendrán al menos una característica única que los diferenciará de sus homólogos estadounidenses: el proceso de canje de ETF.

A diferencia de los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU., se crearán ETF de criptomonedas al contado en Hong Kong, lo que significa que cuando el corredor de ETF quiera realizar una nueva asignación de ETF, los inversores pagarán utilizando criptomonedas reales como Bitcoin.

Por el contrario, los proveedores de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. actualmente solo pueden emitir ETF de moneda al contado criptográfica, lo que significa que los intermediarios no pueden tocar Bitcoin.

«Creo que la razón por la que Hong Kong está actuando es porque, en última instancia, estamos tratando de diferenciarnos de Estados Unidos», dijo Rebecca Sin, analista senior de ETF de Bloomberg, en el sitio web de Bloomberg el 24 de abril.

El ETF spot de Ether en Hong Kong no será el primero en el mundo

El lanzamiento del ETF de criptomonedas al contado en Hong Kong es emocionante porque no solo incluirá ETF de criptomonedas sino también el ETF de Ether al contado, que aún no ha sido aprobado en los Estados Unidos.

Se espera que los reguladores de valores estadounidenses rechacen la solicitud de ETF al contado de Ether en mayo y retrasen una decisión al respecto.

El ETF spot Ether de Hong Kong no es el único ETF lanzado a nivel mundial. Los reguladores canadienses aprobaron los primeros ETF de futuros de Ether del país en abril de 2021, lo que convirtió a Canadá en uno de los primeros países del mundo en lanzar un producto de inversión de este tipo.

Según Nasdaq, hay cinco ETF de Ether en Canadá en el momento de escribir este artículo: Purpose Ether ETF, Evolve Ether ETF, CI Galaxy Ethereum ETF, 3iQ CoinShares Ether ETF y Fidelity Advantage Ether ETF.

Los inversores de China continental no pueden comprar ETF de Bitcoin de Hong Kong

El lanzamiento de ETF de criptomonedas al contado puede haber creado un exceso de confianza sobre la posición de China continental respecto de las criptomonedas, lo que puede no ser cierto.

Sin embargo, se considera que los ciudadanos de China continental no pueden comprar ETF criptográficos al contado en Hong Kong a pesar de la relación del proveedor de ETF con China continental.

Según Wang, analista de Bloomberg, China prohíbe a los ciudadanos realizar actividades relacionadas con las criptomonedas, lo que significa que las inversiones en ETF de criptomonedas también están prohibidas.

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«Entonces, incluso para un ETF criptográfico basado en futuros que cotiza en Hong Kong (en realidad intenté realizar una operación), el comerciante simplemente rechazaría la operación», dijo Wang. Cree que los inversores chinos no invertirán en este tipo de productos a corto plazo.

China AMC es el mayor inversor en términos de activos bajo gestión

De los tres proveedores de ETF criptográficos en Hong Kong, China AMC, la sucursal de China Asset Management en Hong Kong, es la mayor empresa de gestión de activos.

Según datos de Bloomberg, China AMC tiene 15 ETF en Hong Kong con activos totales bajo gestión de 3.600 millones de dólares. La empresa matriz en China continental gestiona un 1.400% más de activos, o 55.700 millones de dólares.

Los otros dos proveedores, Bosera y Harvest, gestionan 40 millones de dólares y 16 millones de dólares en activos bajo gestión, respectivamente, en Hong Kong.

Según Wang, los ETF criptográficos al contado de Hong Kong están bien posicionados para acumular mil millones de dólares en activos bajo gestión en uno o dos años en condiciones inciertas.

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