Los futuros de Ethereum abren en máximos históricos: ¿alcista o bajista?

Ether (ETH) ha estado luchando en el nivel de $ 3600 durante tres días, pero parece que los comerciantes pueden haber pasado por alto el hecho de que el precio de ETH ha aumentado un 58,8% desde febrero. Mientras que algunos participantes del mercado señalan un aumento limitado de la incertidumbre en torno a la posible aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Ether en los Estados Unidos, otros dicen que el aumento de los intereses de los futuros de Ether indica una fuerte demanda por parte de los inversores.

El próximo importe del dividendo de las acciones del ETF al contado de Ether en mayo

Continúa el debate sobre el impacto de la acusación del Departamento de Justicia de EE.UU. sobre el exchange de criptomonedas KuCoin. Por otro lado, los cargos se consideran perjudiciales para la industria debido al entorno regulatorio más estricto. Sin embargo, algunos dicen que este movimiento mejora la aprobación del ETF spot de Ether el 25 de mayo, fecha en la que se espera que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) emita su decisión final.

Una denuncia presentada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) el 26 de marzo contra KuCoin por actividades comerciales ilegales, específicamente Bitcoin (BTC), Ether y Litecoin (LTC) como «activos digitales que son bienes», que caen bajo la jurisdicción de la CFTC. autoridad. Esta medida parece contradecir directamente la afirmación de la SEC de que Ether puede considerarse un valor.

El director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, señaló en una entrevista del 27 de marzo en FOX Business que aún es posible incluir un ETF de Ether incluso si los reguladores clasifican el activo como un valor, según informó Unchained Crypto. Mientras tanto, en una actualización del 27 de marzo en la red social X, el analista senior de ETF de Bloomberg, James Seyffart él dijo su predicción de rechazo en mayo, señalando que la CFTC aceptó Ether como mercancía hasta al menos febrero de 2021, «cuando permitió que los futuros de CME Ethereum comenzaran a negociarse».

El crecimiento del mercado de futuros de Ether es sin duda un avance positivo, ya que el aumento de la liquidez, especialmente en el mercado regulado de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), facilita la participación de los fondos de cobertura y los grandes gestores de activos. Sin embargo, el hecho de que el interés abierto por el agregado de Ether alcanzara un máximo histórico el 28 de marzo no debe tomarse inmediatamente como una señal.

Es importante señalar que Binance está a la cabeza, recaudando 4,550 millones de dólares en posiciones futuras en el mercado de ETH, con Bybit con 2,400 millones de dólares. Mientras tanto, el interés abierto en los futuros de CME Ether se sitúa actualmente en 1.300 millones de dólares. Por lo tanto, orientar el reciente aumento a favor de los inversores institucionales facilitará las cosas.

Además, en todos los mercados de derivados, el número de posiciones largas, las que apuestan por la subida del precio, siempre es igual al número de posiciones cortas, las que apuestan por la bajada. Sin embargo, las solicitudes de apalancamiento pueden ser indicativas de un sentimiento alcista o bajista.

Los derivados de éter representan expectativas moderadas

Los contratos a largo plazo, o swaps inversos, incluyen tasas que se ajustan en función de los desequilibrios de la demanda para lograr apalancamiento. Un índice de apalancamiento positivo indica una mayor demanda de una posición apalancada, mientras que un índice negativo sugiere una opción para una posición bajista.

Los datos recientes indican un aumento en la demanda de posiciones largas en ETH, con la tasa de financiación actual en el 0,04%, o alrededor del 0,8% por semana. En general, una tasa superior al 1,2% semanal indica exceso de confianza, lo que sugiere que los operadores están actualmente alcistas.

Para determinar con mayor precisión los sentimientos de los traders profesionales, se deben considerar los datos del mercado de opciones de Ether. El sesgo delta del 25% proporciona información sobre si los arbitrajistas y los creadores de mercado pagan más por una protección al alza o a la baja. Generalmente, un sesgo métrico de más del 7% sugiere la expectativa de una caída de precios, pero el entusiasmo del mercado a menudo resulta en un sesgo negativo por debajo del -7%.

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La opción Ether delta skew indica el precio de equilibrio entre las opciones call y put, correspondiente a la posición neutral del mercado. Sin embargo, una comparación con los datos del 21 de marzo, cuando la métrica de sesgo de ETH mostró una apreciación, sugiere que los operadores de hoy son menos optimistas sobre el potencial de Ether para obtener mayores ganancias, hasta la marca de $ 3,800.