¿Qué significa para los inversores la aprobación del ETF Spot Bitcoin?

Bitcoin (BTC-USD) está rampante. Si no ha sintonizado el mercado de las criptomonedas desde el «invierno de las criptomonedas» del año pasado, le sorprenderá saber que BTC ha subido un 100% hasta la fecha después del repunte del 20% solo durante la semana pasada. Después de un brutal 2022, Bitcoin encontró su equilibrio a medida que el mercado en general crecía en 2023, pero las cosas comenzaron a mejorar este verano con la noticia de que BlackRock (Nueva York: NEGRO), el mayor accionista del mundo, ha presentado una solicitud para incluir un ETF de Bitcoin en la SEC.

BlackRock es el fondo de cobertura más grande del mundo, con alrededor de 9,5 billones de dólares en activos, y los analistas han señalado que rara vez fallan en obtener la aprobación para sus ETF, lo que ha alimentado el entusiasmo del mercado. Pero BlackRock no es el único administrador de activos que presenta un ETF de este tipo, ya que varios administradores de activos destacados, incluidos Fidelity, VanEck, WisdomTree y ARK Invest de Cathie Wood, se apresuraron a presentar solicitudes similares.

La semana pasada, los primeros tweets de que la SEC había aprobado el ETF de BlackRock hicieron subir a Bitcoin. Esta semana, las discusiones sobre el ETF de Bitcoin de BlackRock que cotiza en Depository Trust & Clearing Corporation bajo el símbolo «IBTC» impulsaron el precio de Bitcoin por encima de los 34.000 dólares.

Es importante señalar que aquí no se establece nada y no hay garantía de que la aprobación de dicho ETF sea inminente. Si bien todavía no sabemos si hay algo concreto, es un buen momento para dar un paso atrás y discutir dónde se encuentra el ETF de Bitcoin, en qué se diferencia de los ETF actuales y qué significa para los usuarios de dinero.

¿Cuál es el valor del ETF Spot Bitcoin?

Si sigue de cerca a Bitcoin o el espacio ETF, sabrá que existen muchos ETF relacionados con Bitcoin en el mercado hoy en día, como el ETF ProShares Bitcoin Strategy (NYSEARCA: CERRADO) y el ETF VanEck Bitcoin Strategy (MURCIÉLAGOS: XBTF). BITO comenzó a cotizar en 2021, por lo que quizás se pregunte cuál es el problema con un ETF de Bitcoin al contado.

La principal diferencia es que, si bien estos ETF existentes invierten en futuros de Bitcoin, una posición de ETF de Bitcoin invertirá directamente en el propio Bitcoin. Los ETF de futuros pueden desviarse del precio del activo subyacente en función de una variedad de factores, pero dado que los ETF de Bitcoin contienen Bitcoin directamente, el precio está más estrechamente relacionado con el precio del activo subyacente: Bitcoin.

Esto podría ser un gran avance para los inversores, ya que les permite acceder directamente a Bitcoin a través de una cuenta de corretaje tradicional y una primera pensión sin tener que administrar una billetera criptográfica o configurar una cuenta en un intercambio criptográfico como Coinbase (NASDAQ: MONEDA).

Administrar una billetera Bitcoin puede ser un proceso difícil para los inversores que no conocen las criptomonedas. Los inversores temen perder sus inversiones si sus billeteras son pirateadas. Además, perder la clave o la frase de contraseña puede separar a los usuarios de su dinero, y no hay soporte técnico al que acudir y pedir ayuda, como si perdiera la contraseña de una cuenta bancaria en línea. Además, si se utiliza una billetera física, la pérdida o daño de este dispositivo puede provocar una pérdida permanente de dinero.

Del mismo modo, algunos inversores se muestran cautelosos a la hora de comprar y mantener Bitcoin en intercambios de cifrado. Esto se debe a que varios intercambios populares, incluidos FTX, Voyager Digital y Celsius Holdings, colapsaron el año pasado y muchos usuarios perdieron mucho dinero cuando eso sucedió. FTX supuestamente mezcló los depósitos de los clientes con sus propios fondos, lo que realmente no inspiró la confianza de los inversores en el intercambio de cifrado centralizado.

Es por eso que el mercado de productos es bueno para los ETF de Bitcoin al contado. Para los inversores que son optimistas sobre el futuro de Bitcoin pero desconfían de los riesgos asociados, estos ETF ofrecen una forma sencilla de acceder a Bitcoin a través de una cuenta de inversión tradicional. Desde el punto de vista del usuario, comprar una acción de un ETF de Bitcoin no será lo mismo que comprar una acción de la acción más popular del mercado.

Además, estos ETF pueden ser una opción viable para los inversores institucionales que quieran invertir en Bitcoin pero no estén estructurados para comprarlo y conservarlo.

¿Una opción viable?

Además de ofrecer a los inversores habituales una forma eficiente y eficaz de ganar exposición al precio de Bitcoin, los ETF al contado de Bitcoin también pueden ofrecer a los inversores una opción rentable.

El presentador de programas de entrevistas e inversionista famoso Ric Edelman explicó recientemente CNBC el llamado de los ETF criptográficos al contado a los ETF de futuros criptográficos, diciendo: “La falta de un ETF bitcoin al contado no impide que la gente compre criptomonedas. Simplemente los obliga a pagar por productos exóticos que son más caros, menos líquidos y más riesgosos. Edelman también dijo: “La gente sabe: ‘Normalmente no compro futuros, así que si no compro futuros en el mercado de valores, ¿por qué debería comprar futuros en el mercado de criptomonedas?»’

Si bien todavía no sabemos cuál será el costo del ETF de Bitcoin al contado, la opinión de Edelman de que será más caro que el ETF de futuros de Bitcoin parece posible. Los ETF de futuros de Bitcoin antes mencionados, BITO y XBTF, presentan altos índices de gastos del 0,95% y 0,76%, respectivamente.

Mirando hacia el futuro

Vale la pena señalar que no hay nada concreto por el momento. La SEC ha rechazado repetidamente solicitudes de ETF de Bitcoin al contado en el pasado, diciendo que los productos podrían ser víctimas de manipulación del mercado.

Sin embargo, si se aprueban, los ETF de Bitcoin al contado podrían ser una opción viable para los inversores que están ansiosos por poseer 660 mil millones de dólares pero no quieren pasar por la molestia o correr el riesgo de administrar su billetera criptográfica o crear una cuenta en un intercambio criptográfico. .

Aunque estos ETF cobran tarifas y son más caros que alguien que tenga Bitcoin solo, algunos inversores pueden estar bien con la tranquilidad que conlleva esta operación, y estos ETF pueden ser más baratos que los ETF de futuros de Bitcoin actuales. .

Eventualmente obtendremos respuestas más concretas sobre si los ETF de Bitcoin realmente están en las cartas, pero si se aprueban, representarían un momento sísmico para el propio Bitcoin y una opción revolucionaria para los inversores minoristas y las instituciones gubernamentales.

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